مكاسب Chevron تقفز و الفضل يعود للأزمة 🛢
تغطية لما وجدناه مثيرا للفضول ليوم 29 أكتوبر 2021
مؤشر اليوم
العناوين الرائجة
مكاسب Chevron تقفز و الفضل يعود للأزمة
عملاقة النفط الأمريكية Chevron بدأت تستشعر إيجابيات الإرتفاع المؤخر بأسعار النفط و الغاز, فالشركة حققت نتائج ربعية مبهرة لم تشهدها منذ عام 2013, إرتفاع أسعار برميل النفط التي تبيعه لأكثر من 90% و الغاز الطبيعي لأكثر من 3 أضعاف مقارنة بالعام الماضي خلق فائض جيد من الكاش. أرقام الربع الثالث كانت كالآتي:
- مبيعات 44.71 مليار دولار, زيادة 80% عن العام الماضي و 19% عن الربع الماضي
- ربحية السهم 2.96$, أعلى من توقعات المحللين 2.21$
و Chevron استغلت هذا التدفق من الكاش (والغير معلوم إلى متى سيستمر اعتمادا على أسعار النفط) في ثلاثة أمور:
- إرتفاع في توزيع الأرباح في الربع الثالث و الثاني مقارنة بالفترة الماضية
- تخفيض قيمة الدين بما يعادل 5.6 مليار دولار
- إعادة شراء أسهمها (Shares Buyback) بقرابة 600 مليون دولار لتعطي القيمة المطلوبة لمستثمريها للبقاء معهم
كيف يهمني الأمر ؟
إن كنت من مستثمري القيمة, فChevron من أكثر الشركات التي تعطي الأولية لمستثمريها عندما يتعلق الموضوع بتوزيع الأرباح و إدارة الشركة بتقليل المصاريف و إستثمارات رأس المال خلال الفترات الصعبة من سوق النفط (مصطلح يسمى Cash Discipline), ولذلك هي من ضمن قائمة شركات BlueChip
الحملة التي تقوم بها Chevron بشراء أسهمها هو دليل على أنها متفائلة جدا بمستقبلها و نظرتها القادمة خاصة و أنها بدأت بالتحول الجزئي لاستثمارات الطاقة النظيفة. ولكن كيف يكون إعادة الشراء فيه فائدة للمستثمر ؟ و هنا نقوم نأخذ مثال مبسط لنشرح الفكرة
تجربة مطعم الفلافل 🧆
تخيل أنك شريك في مطعم حمص و فلافل Smiling face with sunglasses, عدد شركائها 5 أفراد, و الشركة أرباحها كانت تقدر ب 20,000 دولار. يعني كل واحد فيكم حصته 4,000 دولار, أو 20% من حصة الشركة.
و كمالك للشركة, لديك القدرة بالتصرف بالأرباح الخاصة بك كما تراه مناسبا. أحد هذه الخيارات هو إنك تشتري حصة أحد الشركاء لتزيد من حصة تملكك للشركة و نسبة أرباحك بالمستقبل (لإيمانك أنه المطعم سيتوسع و يكبر بالمستقبل كمبيعات) فلنفترض إنه قيمة المطعم في المنطقة عندكم تسوى تقريبا 100,000$. يعني رأس مال, أو حصة كل واحد تسوى 20,000$ (أو 20%)
يأتي 4 شركاء و يتفقون إنه من أرباحهم, يشترون حصة الخامس واللي هي 20,000$, والان المطعم فيه 4 شركاء بس. و بالتالي حصة كل واحد زادت من 20,000$ إلى 25,000$
تخيل إنه بعد سنة, المطعم صار عليه كلام كثير و سمعة عالية, وكلام بوسائل التواصل , وزاد الطلب عليه و الناس طوابير عندهم. و إرتفعت أرباحه من 20,000$ السنة الماضية إلى 100,000$ هذه السنة.
1. الأرباح 100,000$ الان تتوزع على 4 بدل 5. فحصة الواحد 25,000$ بدل ما كان ممكن تكون 20,000$ من قبل.
2. قيمة المطعم إرتفعت من 100,000$ إلى 180,000$ (القيمة الأساسية + القيمة الربحية المضافة من السنة الماضية).
يعني حصة الواحد وصلت إلى 180\4 = 45,000$ أي زيادة بنسبة 80% 😲😲 وهذه فائدة إعادة الشراء
طبعا الموضوع مع Chevron أو أي شركة أخرى معقد أكثر, ولكن المبدأ واحد
تغريدتنا المفضلة لليوم
The road to socialism via inflation:
— Naval (@naval) February 10, 2021
• Print money, crash the reserve currency, destroy savers, and force them into inflated assets.
• Asset inflation leads to inequality. Demonize asset holders and tax the nominal gains, thereby confiscating the real value of the assets.
مواضيع قرأناها.... وأردنا مشاركتها:
ليصلك كل جديد لا تنسى أن تشترك معنى في نشرتنا اليومية
